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瞭解投資基金

本章將助您對投資基金有基本理解。在作出投資決定之前,可能需要考慮其他因素。

諮詢您的理財顧問,他將能夠提供關於投資基金,及其是否適合您的投資需求的更多意見。

甚麼是投資基金?

大多數投資者均缺乏時間或經驗,難以密切管理由股票、債券及╱或其他投資工具所組成的投資組合。對於這些投資者,投資基金的多元化投資組合,加上理財顧問的專業知識,就能夠提供配合個人需要的可靠方案。

投資基金在基金經理的管理下,匯集眾多投資者的資金,共同投資於精挑細選的股票、債券、現金或其他金融工具。您只需投資於一隻基金,即可實現資產的多元化。

每隻投資基金均訂有目標,描述旨在為投資者達成的目標。您可據此選擇符合您的投資目標及適合您願意承受的風險水準的基金。如欲瞭解投資基金的目標,可參閱基金資料概覽、重要事項說明或基金說明書。

基金經理負責建立混合不同股票、債券及其他金融工具的投資組合,以實現基金目標。

對於這種性質的所有投資而言,請緊記投資基金應被視為長期投資,即投資期至少五年,而且越長越好。

投資基金類型

專門基金

不論您有意投資哪個行業,均可通過專門基金進行投資

專門基金投資於特定的經濟板塊。行業包括:醫療保健、電訊、資訊科技及技術、物業或天然資源。

環球基金

環球基金為實現地域多元化的投資組合提供了一個便捷的方案

真正多元化的投資組合應充分利用全球多元化的機遇。倘若您對要投資的國家或地區沒有任何特定偏好,環球基金是投資環球公司或市場最簡單的方式。

股票基金

投資於由不同公司╱行業股票構成的多元化投資組合

視乎投資策略,一些基金可能僅投資於大型企業,而某些基金則專門投資於中小型企業。另外,亦有部分基金專注於參與特定行業的投資,例如醫療保健或電訊,提供特定行業或主題的多元化投資。

均衡基金

均衡基金的優勢在於投資於不同的資產,包括股票和債券

均衡基金的大部分資金通常會投資於股票和債券,其餘則以物業或現金等其他資產持有,但這會因應基金目標而變化。

如欲充分瞭解某隻基金的內在風險和潛在回報,認清該基金當中股票、債券及其他資產的配置比例是非常重要。

債券基金

債券基金是投資於定息證券組成的投資組合

一般而言,債券基金是投資於定息證券的多元化投資組合,例如政府債券或企業債券(由公司發行的債券)。基金持有的債券一般會產生收益(或息票)。基金能夠分派部分或所有已獲得的收益。

與投資企業債券的基金相比,投資政府債券的基金風險一般被認為相對較低。不過,此類基金並不保證回報率(不論是資本增長還是已付收益均不保證),且為可升可跌。

新興市場基金

發展中國家的經濟具備快速增長的潛質

新興市場基金投資於發展中國家的公司或政府發行的股票或債券,例如巴西、俄羅斯、印度和中國。經濟快速增長潛質可能受惠於多個因素,例如國家的政治或結構變革,包括私有化、貿易自由化或提供更好的獲取資金途徑。另一方面,其主要風險為政局不穩、經濟形式波動及市場和監管機制普遍不完善。因此,這類國家的金融市場有可能大幅上落。

風險與回報

跟所有投資一樣,投資基金亦具備一定的風險。當然,投資基金的價值可跌亦可升。因此能夠接受投資基金的風險狀況及因短期波動的所引致的情緒是非常重要。

另外,您應當考慮基金投資於外國資產有關的風險,即「貨幣風險」。例如,即使投資上升了50%,但倘若本地貨幣的價值較您的本國貨幣貶值一半,您賣出投資時將不會獲得任何經濟收益。

表現數據可向基金經理索取,金融刊物或網絡上通常也會刊發有關數據。數據一般顯示不同時期的累積投資表現。

基金的表現或回報通常與基準指數或行業平均表現比較。基準指數是用於衡量投資表現的指標,是基於一組證券或其他資產(例如物業)的價值,用於釐定上升╱下跌的相對比率。行業平均表現指特定行業內所有基金的平均表現。

特定行業內的基金排名表明某一隻基金與擁有相似投資目標的基金比較的表現。但是,您應注意,過往表現並非未來表現的指標。

基金投資通常被認為屬長線投資,因此尋找在一段持續時間內一直跑贏行業平均水準的基金和基金經理更為重要。請謹記,基金可能跑贏其所屬行業,但倘若行業平均水準為負數,基金的實際回報亦可能為負數。

費用

基金的投資者一般需支付每年0.5%至3%的年度基金管理費。除此之外,他們還需要支付基金的「額外開支」,例如與買賣相關資產有關的費用。

所有這些費用統稱為總費用率或經常性開支比率,每日而非每年從基金價格中扣除。

總結

投資資金無疑可提供增長潛力,是分散風險的最便捷方法。但是,考慮到可供選擇的投資基金眾多,且具備不同的表現、目標及風險狀況,作出明智的選擇十分重要。

要熟練地分析投資基金和不同基金經理策略,您必須對投資的運作方式具備全面瞭解。