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建立投資組合

介紹建立相關投資組合的原則。

諮詢您的理財顧問,能夠為您提供建立投資組合的指引。

對新手投資者,投資世界可能令人望而生畏。不論如何,作出任何投資決定前先諮詢理財顧問,都是明智的舉動。

即使徵求了意見,在建立投資組合之前全面瞭解如何作出投資決定也是相當重要的。建立投資組合會受到多個因素的影響。本章將助您瞭解這些因素的重要性。

需要考慮的因素

每個投資者需要考慮的因素都是不同的。倘若已經退休,您或希望確保投資是安全穩健的。不過,您亦可能已準備好為獲得較高回報而承受較高的風險。

以下列出一些重要的考慮因素:

年齡及投資期限

年齡可能影響投資期限。例如,年輕的專業人士投資退休金時,傾向願意承受較高的風險,因為可追回任何短期損失的時間較長。而年長的夫婦對待儲蓄的態度可能相對較審慎,因為他們希望保本,以支持退休生活。

投資目標

您可能希望您的投資價值隨時間增加,以購買第二套房子或用作子女的教育資金等。或者,您可能希望通過投資為退休生活提供收入。決定投資組合的資產配置之前需要確定投資目標。

現有財務承諾

現有財務投資組合需要反映任何重大的財務承諾,例如償還按揭或家庭的負擔。倘若您依賴投資以滿足這些承諾,則高風險的投資方式可能完全不適合。

對損失的承受能力

明確您可接受的損失佔投資組合的百分比是相當重要的。理財顧問將通過評估您對假設投資情景下短期損失的反應,來確定您的風險狀況。

倘若可接受的損失低於5%,您可能是一個抗拒風險的投資者。若您願意在短期內承受更多損失(例如20%至25%),以換取獲得額外利潤的更大機率,您可能被視為高風險的投資者。

在建立投資組合之前,全面瞭解如何作出投資決定相當重要。

確定風險狀況

理財顧問可使用不同的工具評估客戶的風險承受力。在您的理財顧問協助下填寫「風險評估問卷」,是其中一項探討之前提及的考慮因素的方式,將能幫助理財顧問考慮最適合您的風險狀況。

低風險狀況

這意味著相比於投資價值增加,投資者更看重保本。低風險的投資者可選擇投資於較低風險的資產,並設定長期目標。

中等風險狀況

若投資者可容忍一定的波動及起伏,但傾向避免價值可能大幅或頻繁變動的投資,他們可能被視為可承受中等水準的風險。中等風險的投資者或對投資設有長期的目標。

高風險狀況

若投資者願意承受較高的投資價值下降可能性,以換取可能較高的回報,他們更可能被視為高風險投資者。他們已有心理準備,可能會損失大部分或幾乎所有投資資金。

立刻行動!

在考慮好所有重要因素後,且您的理財顧問已協助您確定最適合您的風險狀況,就是時候決定要投資的資產類別,以建立投資組合。

不同的資產類別具有不同的風險╱回報特徵,正如第8章的圖所示。

理財顧問將考慮所收集的所有資料,包括投資目標及風險狀況,來確定最合適的資產類別比例。

一般而言,抗拒風險或低風險投資者的投資組合往往會偏好現金和債券,股票的持倉則極少。這樣的投資組合雖不太可能獲得大幅資本增長,但波動性會遠遠低於持有較高比重股票的投資組合。

中等風險的投資組合對債券和股票的持倉比重相對較為均衡,也許會持有一定的物業以及現金。這類投資組合可能從股票部分獲得資本增長,並從債券部分取得收益。

高風險的投資組合通常持有較高比例的股票,而債券及現金的比重則偏低。股票投資的價值雖然可能在長期內大幅上升,但內在的波動性質意味著存在價值大幅上落的風險。

資產配置

在這個過程中,投資按照個人的具體情況及目標被分配至不同種類的資產,例如股票、債券、物業和現金,以優化風險與回報間的平衝。

檢討您的投資組合

建立投資組合後,更重要的是您與您的理財顧問持續檢討投資組合的表現。

金融市場瞬息萬變,不斷湧現新的增長可能性及成功機遇。

當市場下跌時,您必須檢討投資組合,也許需要依據新的市場狀況調整資產配置。

投資守則第一條:永遠不要以主觀感受作出任何特定投資。您應持續客觀地反覆分析和調整投資組合。

總結

根據每位投資者的風險狀況及目標建立一個全面的投資組合是絕對可行的。

但是,建立一個真正多元化及成功的投資組合是一個複雜的過程;即使有具備專業知識的理財顧問的協助,您亦應要瞭解如何根據特定需要及目標建立投資組合,因為只有這樣您才能真正掌握您的投資。